Баннер
Глоссарий

Инфляция — плохо, дефляция — снова нехорошо

Екатерина Харитонова
/ 3 февраля 15:20
8 мин.
Текст изменился / 12 апреля 2022

Россияне привыкли к ежегодно повышающейся инфляции. Между тем, жителям Европы и Японии знаком антипод инфляции – дефляция. Однако правительства этих стран предпринимают попытки избавиться от дефляции. Почему? Расскажем в статье.

безработица
Дефляционные процессы увеличивают рост безработицы

Яркий пример дефляции – Великая депрессия в США. Она продлилась 10 лет – с 1929 по 1939 годы. Этот экономический кризис начался с финансовой сферы: банки переживали банкротство. Производство в этот период увеличилось, а спрос на товары не снизился. Это было самым драматичным временем для Соединенных Штатов. В период с 1930 по 1933 годы цены падали на 10% ежегодно.

В России самый низкий порог инфляции составлял 2,5% в 2017 году. Ситуация дефляции выглядит фантастической. Между тем, не стоит недооценивать опыт развитых стран. Их экономическая история вызывает опасения и желание предупредить возникновение шаткого положения цен на рынке.

Что такое дефляция

Дефляция — это ситуация в экономике, при которой покупательская способность денег растет, а цены на товары и услуги падают. Например, при дефляции на 1 тысячу рублей можно купить больше товаров, чем при инфляции.

Обыватель решит, что от снижения цен экономика выиграет, а его карман тем более. Между тем, рост покупательской активности денежной массы свидетельствует о спаде, уменьшении общей производительности и увеличении количества безработных граждан.

В России дефляция возникает изредка в отдельных отраслях на краткий срок. Например, после сбора урожая цены на зерно падают.

продукты падение цен
Производители снижают расценки на продукты и входят в дефляционную спираль вместо со всей экономикой

Инвесторы сокращают вложения в бизнес, поскольку прибыль становится меньше. Они ждут, когда ситуация изменится, чтобы совершить более доходные вклады.

В результате совокупный спрос проседает еще больше, что по цепочке побуждает снижение уровня цен и уменьшение величины производства продукции. Экономический рост в государстве притормаживается, и появляются предвестники кризиса.

Если вам нужно взять кредит на развитие бизнеса, покупку квартиры, авто или просто на личные цели, то вы всегда найдете выгодное решение в Совкомбанке. Мы выдаем кредиты до 5 млн рублей на срок до 5 лет, а комфортный ежемесячный платеж вы можете рассчитать на нашем кредитном калькуляторе.

Причины возникновения

Дефляционные процессы в стране возникают по ряду причин.

  • Высокая востребованность денежной массы в наличном и безналичном виде.

Подобная ситуация происходит, когда граждане тяготеют к наращиванию сбережений. Они вкладывают их в депозиты, открывают вклады или хранят деньги дома. Последнее решение, конечно, не покрывает инфляцию, и гражданин рискует сбережениями, которые могут украсть.

В любом случае валюта вымывается из оборота. Ценность денежной массы растет, что приводит к уменьшению спроса на покупки. Производители реагируют моментально, снизив цены на товары и продукцию. Таким образом, они рассчитывают вернуть интерес покупателей к потреблению.

  • Количество выдаваемых кредитов падает.

Банки снижают выдачу займов наличными, что уменьшает оборот финансов на рынке.

  • Производство растет без соразмерного спроса.

Во время кризиса заводы и фабрики работают на высоких мощностях, уровень продукции растет, но граждане ее не покупают. Они берегут сбережения, откладывая часть заработанных средств в депозиты.

На рынке количество финансов идет на уменьшение. Банки, вторя возникшей ситуации, идут на снижение кредитования. В итоге кризис усугубляется. Цены падают, наступает дефляция.

офис
Банки также вовлекаются в «дефляционный штопр», когда кредитование уменьшается
  • Чрезмерное вмешательство государства в регулирование денежных средств на рынке.

Государственные органы пытаются взять верх над обстоятельствами и самостоятельно управлять рыночными процессами. Однако не все их действия способны привнести в страну новый уровень доходов. Грубое снижение или рост ключевой ставки способны спровоцировать возникновение дефляционных сдвигов.

Описанные причины могут возникать одновременно или появляться по отдельности. Все зависит от ситуации в стране.

Сравнение инфляции и дефляции

Эти экономические процессы отличаются друг от друга разницей в ценности валюты, снижением спроса и ростом на товары и некоторыми другими критериями.

Характеристики Дефляция Инфляция
Цены Снижаются Увеличиваются
Ценность валюты Растет Падает
Банковское кредитование Приостанавливается Растет
Спрос на товары и услуги Снижается Растет или остается на прежнем уровне

Инфляция в 1-2% вполне допустима и рассматривается экономистами, как признак здорового рынка. Ситуация позволяет оплачивать счета, заемщикам – закрывать кредиты, а банкам их выдавать.

В то время как при снижении спроса на товары, население бережет заработанные средства, чем стагнирует рынок. В итоге возникают экономические спады и рецессии, что в конце концов приводит к депрессии.

Хранить деньги в этот период лучше в банке. Хотя средства в это время либо не приносят большой прибыли, либо оставляют гражданина вообще без дохода. Тем не менее вклад считается предпочтительнее других банковских инструментов.

Инвестиции в акции, облигации и недвижимость при дефляции несут больше риска. Предприятия не получают достаточной прибыли для производства и могут обанкротиться, а значит рабочие лишатся своего места.

Банкротство ведущих производств запускает цепную реакцию по всему рынку. Она движется по спирали, каждый поворот уменьшает доходы граждан. Динамику дефляционного процесса остановить тяжелее, чем рост цен на продукты.

Влияние на экономику

Итог дефляционных процессов приводит к значительным проблемам. Одну из них экономисты называют «дефляционная спираль». Уменьшение доверия населения к магазинам приводит к снижению спроса на товары и, следовательно, падению цен.

Предприятия теряют прибыль, инвестиционные программы останавливаются, рабочих увольняют, а у остальных сотрудников снижают зарплату. Это не вдохновляет население тратить заработанные средства, поэтому спрос на продукцию в магазинах продолжает снижаться еще на несколько уровней.

Проходить каждый виток спирали становится все труднее. Доверие к банкам также падает, население прекращает открывать вклады. Таким образом, дефляционный процесс усиливается, и бюджет лишается средств для развития.

На одном из уровней дефляции безработица растет ускоренными темпами. Заводы могут уменьшать расходы до определенного уровня, экономя на модернизации и ремонте оборудования, зарплатах. Это приводит к банкротству многих производственных площадок.

Гражданам нет смысла брать займы, поскольку цена кредитных средств меньше, чем стоимость возвращаемых.

Печальным примером дефляционного процесса считают Великую депрессию. Она началась со снижения спроса на продукцию, затем последовало падение цен, это спровоцировало банкротство предприятий и рост безработных.

Япония с 90-х годов живет в состоянии умеренной дефляции. О причинах ситуации спорят до сих пор. Часть экономистов связывает это с нехваткой производственных мощностей. Остальные считают, что в Японии слишком жесткая денежно-кредитная политика.

япония
Япония перманентно находится в дефляции

Банк Японии взял курс на становление отрицательных процентных ставок. Политика страны направлена на то, чтобы наказать граждан за хранение финансов. Такими мерами правительство планирует уменьшить индекс потребительских цен.

Рецессия США с 2007 года по середину 2009 года была поводом для опасения экономистов. Они полагали, что возможно спровоцировать дефляцию. В то время росла безработица, цены снизились, уровень жизни упал. Заемщики стали задерживать выплаты по кредитам. Однако худший сценарий не исполнился.

Экономисты American Economic Journal отметили, что финансовому кризису удалось поддержать инфляцию. Процентные ставки по кредитам были на высоком уровне, поэтому предприятия не могли пойти на уменьшение стоимости товаров.

Борьба с дефляцией

Чтобы избавиться от дефляционных процессов, потребуются навыки шопоголиков. Необходимо отключить режим «жесткой экономии». Таким образом, у граждан появятся средства. Ситуация изменится, когда цены начнут расти. Откроются заводы, появятся новые рабочие места.

Благостная картинка станет реальностью, если Центробанк начнет вливать деньги в экономику через снижение процентов по кредитам. «Дешевые займы» будут способствовать развитию бизнеса, предприниматели станут охотно брать кредиты.

Ставки при этом могут доходить даже до нулевых отметок. Но и при этих мерах потребуется больше времени для перелома ситуации.

Также от государства потребуется уменьшить налоговое бремя. Это оживит инвесторов и принесет прочность производству. Оживить ситуацию поможет финансирование инфраструктурных проектов: строительство домов, дорог, газопроводов, мостов и другого.

Работа над этими объектами потребует больше стройматериалов, что повлечет за собой движение в их производстве. Вкупе действия государства, банков и предприятий позволят уменьшить вред от дефляционных процессов.

Баннер
Для тех, кто ценит свое время
Подпишитесь на еженедельную email-рассылку и узнавайте о самых интересных публикациях.

Хотите лучше управлять деньгами и постичь финансовый дзен?

Подписывайтесь на наш канал в Telegram
banner image
Екатерина Харитонова
Екатерина Харитонова
Расскажу о деньгах понятным языком: как заработать, сохранить и приумножить личный капитал. Знаю — управлять финансами просто!
Баннер