Маржинальное кредитование – это использование заемных денежных средств или ценных бумаг для торговли под обеспечение активов на счете.

Вы можете совершать операции с активами на сумму, превышающую доступный остаток на вашем счете. Такой подход позволяет получать доход при самых различных состояниях рынка.

Как и любой другой кредит, маржинальное кредитование является платным, а за его использование нужно будет платить определенную договором о брокерском обслуживании ставку. Размер «кредитного плеча» (соотношение собственных средств и заёмных) может быть разным для разных категорий клиентов

Для использования плеча брокеру необходимо обеспечение: ценные бумаги, денежные средства (рубли и иностранная валюта). Размер предоставляемого займа зависит не только от размера обеспечения, но и от его рискованности и ликвидности (возможности быстро и без значительных потерь в цене быть обмененным на деньги).

Размер плеча зависит от трех параметров:
1. Ликвидность и рискованность ценных бумаг в портфеле клиента.
2. Ликвидность и рискованность конкретного актива, который участвует в сделке.
3. Категория риска клиента, присваиваемая брокером.

short (Шорт) или «торговля на понижение цены» - это продажа актива, которого нет на счете. При продаже актива клиент получает денежные средства на счет и отрицательную позицию по активу, занимая его у брокера. Суть торговли в шорт или «торговли на понижение цены» в том, чтобы дождаться момента, когда цена проданного актива будет ниже цены продажи, откупить его обратно, вернуть брокеру, а разницу в цене оставить себе. Т.е. заработать на падении стоимости актива.

long (Лонг) или «торговля в лонг» или покупка с «плечом» — это покупка активов на сумму, превышающую доступный остаток на счете. При покупке клиент получает актив на счет и отрицательную позицию по денежным средствам, занимая их у брокера. Суть «торговли в лонг» в том, чтобы дождаться момента, когда цена купленного актива будет выше цены покупки и продать его, вернуть денежные средства брокеру, а разницу оставить себе. Т.е. заработать на росте стоимости активов. В таком случае доходность от сделки кратно увеличивается на размер использованного клиентом «плеча».`,

Стоит учесть, что не все активы доступны для маржинальной торговли. Одни активы — «маржинальные» — т.е. могут использоваться как обеспечение для покупки в кредит других активов, а вот другие — «немаржинальные» —т.е. они не могут быть приняты в качестве обеспечения по предоставленным брокером займам. Такой список маржинальных активов (ликвидных финансовых инструментов) определяется каждым брокером самостоятельно. В нем также указывается размер возможного плеча — ставка риска, которая представляет собой долю стоимости актива, под которую необходимо иметь обеспечение. Чем ниже ставка по активу, тем меньше под нее нужно обеспечения и, следовательно, можно взять большее плечо. Ставка риска указывается отдельно как для совершения сделок long, так и для совершения сделок short.`,

К данной категории риска относятся клиенты - физические лица, которые не отнесены к категории со стандартным или повышенным уровнем риска.

Для клиентов с начальным уровнем риска доступно самое низкое, по сравнению с другими категориями, «плечо».

Показать список

Клиенты - физические лица, которые в соответствии с договором о брокерском обслуживании отнесены к категории со стандартным уровнем риска.

Клиенты - физические лица, которые не признаны банком квалифицированными инвесторами, могут быть отнесены к этой категории только при соблюдении ряда условий. Такие условия определяются брокерским договором и включают в себя размер активов, количество и вид сделок за определенный период времени в рамках договора с банком или иными брокерами.

Клиенты - физические лица этой категории риска могут использовать большее «плечо» при совершении сделок, чем клиенты с уровнем риска “Начальный”.

Клиенты - юридические лица относятся к данной категории риска, если в соответствии с договором о брокерском обслуживании не отнесены к категории с повышенным или особым уровнем риска.

Показать список

Клиенты, которые в соответствии с договором о брокерском обслуживании отнесены к категории с повышенным уровнем риска.

Клиенты - физические лица, которые не признаны банком квалифицированными инвесторами, могут быть отнесены к этой категории только при соблюдении ряда условий. Условия определяются брокерским договором и включают в себя размер активов, количество и вид сделок зав определенный период времени в рамках, а также на срок действующего договора с банком или иными брокерами.

Клиентам - физическим лицам этой категории риска доступен наибольший размер «плеча» при совершении сделок с использованием маржинальной торговли или срочных сделок.

Показать список

Клиенты - юридические лица, которые в соответствии с договором о брокерском обслуживании отнесены к категории с особым уровнем риска.

В отношении клиентов с особым уровнем риска применяется специальный порядок к открытию непокрытых позиций и действий банка по принудительному закрытию позиций клиента, которые определяются договором о брокерском обслуживании и (или) отдельным соглашением с клиентом.