Как ваши деньги работают в облигациях и что нужно знать для теста у брокера?

Облигации — это долговые ценные бумаги для инвесторов. Такие бумаги выпускает эмитент — компания, банк или государство. В установленные даты он платит вам доход, обычно это купон — процент от номинальной цены облигации. В конце срока эмитент обязан вернуть вам деньги по номиналу.

Облигации — популярный и удобный инструмент для сбережений. Плюсы для инвесторов:

  • проценты начисляются ежедневно;

  • фиксированные срок и доходность до погашения;

  • можно продать и получить деньги.

С октября 2021 года для покупки большинства российских облигаций необходимо пройти тест. Это требование ЦБ РФ для неквалифицированных инвесторов.

 

Чем облигации отличаются от вклада?

 

Доходность по облигациям в среднем превышает уровень инфляции и уровень ставок по банковским вкладам. Но такие вложения не застрахованы государством и связаны с тремя рисками:

Кредитный риск.
Не все компании одинаково надежны. При выборе облигаций смотрите на кредитный рейтинг — он показывает, как компания выполняет обязательства перед кредиторами.

Рыночный риск.
Облигации можно продать по рыночной цене, которая может меняться как в большую, так и в меньшую сторону. Прибыль в случае продажи не гарантирована.

Риск ликвидности.
Не всегда на облигации можно найти покупателя, если они низколиквидные. Чем выше обороты торгов и меньше отличие в ценах заявок на покупку и продажу, тем лучше: бумаги более ликвидные.

Чтобы снизить риски, диверсифицируйте вложения. Попробуйте включить в свой портфель облигации эмитентов из разных отраслей, с разными сроками погашения.

 

Дополнительная информация

 

1. Что такое кредитный рейтинг?

Кредитный рейтинг — удобный инструмент для принятия инвестиционных решений. Он помогает понять, как компания платит по долгам и выполняет взятые на себя обязательства по облигациям.

Такой рейтинг присваивает кредитное рейтинговое агентство. Оно не дает страховку от дефолта или банкротства, а всего лишь оценивает платежеспособность компании.

У самых надежных компаний в начале рейтинговой оценки обычно стоит буква «А». У середнячков — «В». У высоко-рискованных — «С». У банкротов — «D».

2. О чем говорит отсутствие рейтинга?

Некоторые выпуски облигаций не имеют кредитного рейтинга, и мнения рейтингового агентства о них нет.

Услуги рейтинговых агентств стоят недешево. Поэтому не в каждом случае компании обращаются в агентство для получения рейтинга.

3. Как быстро можно продать низколиквидные облигации?

Облигации можно продать в любой момент при условии, что на ваш объем есть покупатель, готовый заплатить рыночную цену.

По низколиквидным облигациям сделки на рынке бывают не каждый день, и не всегда их можно быстро продать. Самые ликвидные вложения — государственные облигации или ОФЗ, а также бумаги ряда крупнейших компаний.

Оценить уровень ликвидности можно по объему торгов и величине спреда.

4. Что такое спред в облигациях?

Спред — это разница между максимальной ценой заявки на покупку и минимальной ценой на продажу.

Чем ликвиднее облигация, тем меньше отличаются цены заявок у покупателей и продавцов.

Хорошая ликвидность у облигаций, у которых есть маркетмейкер. Это профессиональный участник рынка ценных бумаг, он поддерживает разницу между ценами покупки и продажи на определенном уровне.