Выход на IPO

Процесс подготовки можно разделить на две стадии:

• Предварительная, которая длится от 6 до 18 месяцев и включает постановку функции МСФО, выбор размещаемого периметра, трансформацию из ООО в АО и прочее.
• Активная, которая в среднем длится 3–5 месяцев, но при этом возможность закрыть сделку во многом определяется конъюнктурой фондового рынка.

Основным участником является сам Эмитент, но для успешного закрытия сделки необходимо привлечь организаторов, в лице банков, юристов и PR-консультантов.

Размер сделки зависит от совокупности факторов, к которым относятся финансовый профиль компании, проработанность позиционирования, конъюнктура рынка. Также есть регуляторный минимальный порог, который позволяет обеспечить достаточную ликвидность на вторичных торгах.

Затраты на IPO можно разделить на два типа: Выплачиваемые по мере трансформации в публичную компанию – сюда относятся услуги юристов, PR-консультанта, отраслевого консультанта, биржи. Такие расходы составляют небольшую часть от всех расходов на IPO. Выплачиваемые по факту свершения сделки – включают вознаграждение банков за организацию сделки. Являются самой существенной частью расходов. В среднем стоимость IPO составляет несколько процентов от размера сделки.

После IPO компания становится публичной, что влечет за собой ряд новых обязательств, таких как регулярная финансовая отчетность, соблюдение правил биржи и законодательства о ценных бумагах.

Мы выделяем 3 основных типа рисков при IPO:
Финансовые – потратить деньги на организацию и не получить желаемый результат.
Репутационные – объявить о сделке, но не совершить её, или получить падение котировок после IPO.
Управленческие – структура корпоративного управления Компанией станет более сложной.
Эти риски управляемы, если соблюдать ряд правил при подготовке.

Локап-период — это временной промежуток (обычно 180 дней после IPO), в течение которого текущие акционеры обязуются не продавать акции, а эмитент не проводить вторичное размещение акций (SPO). Это стандартное требование, которое защищает интересы новых (миноритарных) инвесторов и снижает вероятность падения котировки после начала вторичных торгов.